Los resultados del segundo trimestre incluyeron los impactos relacionados con la desinversión de US$ (73) millones (5) en ganancias antes de impuestos (US$ (92) millones después de impuestos), principalmente impulsados por los costos de separación relacionados con México y los costos de indemnización en los mercados de salida de Asia, que se registraron en Franquicias Heredadas. Excluyendo estos impactos relacionados con las desinversiones, las ganancias por acción fueron de US$1.37 . Esto se compara con los impactos relacionados con las desinversiones en el segundo trimestre de 2022 de US$ 48 millones (5) en ganancias antes de impuestos (US $ 35 millones después de impuestos), también registrados en Franquicias Heredadas, y las ganancias por acción en el segundo trimestre de 2022, excluyendo los impactos relacionados con la desinversión, de US$ 2.17 (5) .

Los ingresos disminuyeron un 1% con respecto al período del año anterior, ya que el crecimiento en Servicios del Grupo de Clientes Institucionales (ICG) y de la Banca Personal de EE.UU. en Banca Personal y Administración Patrimonial (PBWM) fue más que compensado por una disminución en Mercados y en Banca de Inversión en ICG y de Administración Patrimonial Global en PBWM, así como la reducción de los ingresos de los mercados salientes y las liquidaciones en Franquicias Heredadas. La disminución de los ingresos también fue parcialmente compensada por mayores ingresos en Corporativo / Otros.

Las utilidades de US$ 2.9 mil millones disminuyeron un 36% con respecto al período del año anterior. Excluyendo los impactos relacionados con la desinversión (5), las utilidades disminuyeron un 33%. La disminución de las utilidades se debió principalmente a mayores gastos, mayor coste del crédito y menores ingresos.

Ingresos $19.4MM

Utilidades $2.9MM

$1.33 2T ROE

5.6% 2T RoTCE 6.4%(1)

Índice de CapitalCE T1 13.3%(2)

Las ganancias por acción de US$ 1.33 disminuyeron un 39% con respecto al período del año anterior, lo que refleja las menores utilidades y un aumento aproximado del 1% en el promedio de acciones diluidas en circulación.

Las comparaciones porcentuales a lo largo de esta publicación se calculan para el segundo trimestre de 2023 en comparación con el segundo trimestre de 2022, a menos que se especifique lo contrario.

Los ingresos de Citigroup de US$ 19.4 mil millones en el segundo trimestre de 2023 disminuyeron un 1%. Los menores ingresos reflejaron la fortaleza en Servicios y en Banca Personal de EE.UU., que fue más que compensada por las caídas en Mercados, Banca de Inversión y Administración Patrimonial Global, así como por la reducción de los ingresos de los mercados salientes y las continuas liquidaciones. La disminución de los ingresos también fue parcialmente compensada por mayores ingresos en Corporativo / Otros.

Los gastos operativos de Citigroup de US$ 13.6 mil millones en el segundo trimestre de 2023 aumentaron 9%, impulsados en gran medida por las inversiones en riesgo y control, las inversiones dirigidas por los negocios y a nivel corporación, el crecimiento del volumen y los factores macro, incluida la inflación, así como las indemnizaciones. El aumento de los gastos se vio parcialmente compensado por los ahorros de productividad y una reducción de gastos de los mercados salientes y continuas liquidaciones.

El costo del crédito de Citigroup fue de aproximadamente US$ 1.8 mil millones en el segundo trimestre de 2023, en comparación con US$ 1.3 mil millones en el período del año anterior, impulsado principalmente por la normalización continua de las pérdidas netas de crédito. Una acumulación neta de la provisión para pérdidas crediticias (ACL) para préstamos y compromisos no financiados de US$ 161 millones fue impulsada principalmente por Tarjetas de Marca y Servicios Minoristas, en gran parte relacionada con el crecimiento de los saldos de las tarjetas.

Adicionalmente, otras provisiones fueron de US$ 159 millones en el trimestre.

Las utilidades de Citigroup de US$ 2,9 mil millones en el segundo trimestre de 2023 disminuyeron un 36% con respecto al período del año anterior, principalmente impulsadas por los mayores gastos y el mayor costo del crédito, así como por los menores ingresos. La tasa impositiva efectiva de Citigroup aumentó a aproximadamente el 27% en el trimestre actual frente al 20% en el segundo trimestre de 2022, en gran medida impulsada por la dispersión geográfica de las ganancias.

La reserva total de Citigroup para pérdidas crediticias en préstamos fue de aproximadamente US$ 17.5 mil millones al final del trimestre, con una relación de reserva a préstamos financiados del 2.67%, en comparación con US$ 16.0 mil millones, o 2.44% de los préstamos financiados, al final del período del año anterior. El total de activos no devengados disminuyó un 15% desde el período del año anterior hasta US$ 2.6 mil millones. Los préstamos de consumo no devengados disminuyeron un 4% hasta US$ 1.3 mil millones y los préstamos corporativos no devengados disminuyeron un 24% hasta US$ 1.3 mil millones.

Los préstamos de fin de período de Citigroup fueron de US$ 661 mil millones al final del trimestre, un 1% más que en el período del año anterior, ya que el crecimiento en PBWM, que refleja los aumentos en Banca Personal de EE.UU., fue compensado en gran medida por las disminuciones en ICG y Franquicias Heredadas.

Los depósitos de fin de período de Citigroup fueron de aproximadamente US$ 1.3 billones al final del trimestre, en gran medida sin cambios en comparación con el período del año anterior, ya que un aumento en los plazos fijos institucionales en Corporativo / Otros fue compensado por disminuciones en ICG, impulsado por

Servicios de Valores.

El valor contable de Citigroup por acción de US$ 97,87 y el valor contable tangible por acción de US$ 85,34 al final del trimestre aumentaron un 5% y un 6%, respectivamente, en comparación con el período del año anterior, impulsado en gran medida por las utilidades a las recompras de acciones ordinarias, parcialmente compensado por el pago de dividendos ordinarios y movimientos adversos en el componente de otros ingresos integrales acumulados (AOCI) del patrimonio. Al final del trimestre, el índice de capital CET1 de Citigroup fue del 13,3% frente al 13,4% en el trimestre anterior, ya que el impacto de los dividendos ordinarios y las recompras de acciones, así como el crecimiento de los activos ponderados por riesgo, fue parcialmente compensado por las utilidades al común. El Índice de Apalancamiento Suplementario de Citigroup para el segundo trimestre de 2023 fue del 6,0%, que se mantuvo prácticamente sin cambios con respecto al trimestre anterior.

Durante el trimestre, Citigroup devolvió un total de US$ 2 mil millones a los accionistas comunes en forma de dividendos y recompras.

Los ingresos de ICG de US$ 10.4 mil millones bajaron un 9% (incluidas las ganancias/(pérdidas) en las coberturas de préstamos) (6) , ya que el crecimiento en Servicios fue más que compensado por una disminución en Mercados y Banca.

Los ingresos de Servicios de US$ 4.7 mil millones aumentaron un 15%. Los ingresos de TTS de US$ 3.5 mil millones aumentaron un 15%, impulsados por un crecimiento del 18% en los ingresos netos por intereses y un crecimiento del 8% en los ingresos no relacionados con intereses. El sólido rendimiento en TTS fue impulsado por tasas de interés más altas y los beneficios de los ingresos no relacionados con intereses por el crecimiento continuo del volumen en los impulsores subyacentes, con un crecimiento de dos dígitos en el valor de las transacciones transfronterizas y el volumen de gastos de las tarjetas comerciales.

Los ingresos de Servicios de

Valores de US$ 1.1 mil millones aumentaron un 15%, ya que los ingresos netos por intereses aumentaron un 62%, impulsados por mayores tasas de interés en todas las monedas.

Los ingresos de Mercados de US$ 4.6 mil millones, disminuyeron un 13%, impulsados por Renta Fija y Valores, en relación con un trimestre sólido el año pasado, junto con la baja volatilidad de este trimestre. Los ingresos de Renta Fija y Mercados de US$3.5 mil millones disminuyeron un 13%, ya que la fortaleza en la franquicia de Tasas fue más que compensada por las caídas en las Divisas y las Materias Primas.

Los ingresos de Mercados de Valores de US$ 1.1 mil millones bajaron un 10%, lo que refleja principalmente una disminución en los

Derivados de Valores.

Los ingresos de Banca de US$ 1,2 mil millones disminuyeron un 44%, incluidas las ganancias/(pérdidas) en las coberturas de préstamos en el trimestre actual y el período del año anterior.

Excluyendo la ganancia/(pérdida) en coberturas de préstamos (6) , los ingresos de Banca de US$ 1,2 mil millones disminuyeron un 22%, impulsados por menores ingresos tanto en Banca de Inversión como en Préstamos Corporativos. Los ingresos de Banca de Inversión de US$ 612 millones disminuyeron un 24%, ya que la mayor incertidumbre macroeconómica continuó afectando la actividad de los clientes. Excluyendo la ganancia/(pérdida) en coberturas de préstamos (6) , los 5 ingresos de Préstamos Corporativos disminuyeron un 20% en comparación con el período del año anterior, impulsados por menores volúmenes.

Los gastos operativos de ICG de US$ 7.3 mil millones aumentaron un 13%, impulsados por las inversiones continuas en TTS, las inversiones de riesgo y control, y las indemnizaciones en Mercados y Banca de Inversión, parcialmente compensadas por los ahorros de productividad.

El costo del crédito de ICG de US$ 58 millones, en comparación con US$ (202) millones en el período del año anterior, incluyó una pérdida neta de crédito de US$ 73 millones y otras provisiones de US$ 223 millones, parcialmente compensada por una liberación neta de ACL para préstamos y compromisos no financiados de US $(238) millones.

Las utilidades de ICG de US$2.2 mil millones disminuyeron 45%, en gran parte impulsadas por mayores ingresos, los menores ingresos y el mayor costo del crédito.

Banca Personal y Administración Patrimonial

Los ingresos de PBWM de US$ 6,4 mil millones aumentaron un 6%, ya que el crecimiento de los ingresos netos por intereses, impulsados por un fuerte crecimiento de los préstamos en Banca Personal de EE.UU., se compensaron parcialmente por una disminución en los ingresos sin intereses, impulsados por menores ingresos por comisiones de productos de inversión en Administración Patrimonial Global.

Los ingresos de Banca Personal de EE.UU. de US$ 4,6 mil millones aumentaron 11%. Los ingresos de Tarjetas de Marca de US$ 2,4 mil millones aumentaron 8%, impulsados por mayores ingresos netos por intereses. Los ingresos de Servicios Minoristas de US$ 1,6 mil millones aumentaron 27%, principalmente impulsados por mayores ingresos netos por intereses, así como por menores pagos a los socios.

Los ingresos de Banca al Menudeo de US$ 594 millones bajaron 9%, principalmente reflejando la transferencias de relaciones y los saldos de depósito hacia Administración Patrimonial Global.

Los ingresos de Administración Patrimonial Global por US$ 1,8 mil millones disminuyeron un 5%, impulsado por los continuos vientos en contra de las comisiones de inversión y las mayores tasas de interés pagadas sobre los depósitos, parcialmente compensadas por los beneficios de la transferencia continua de relaciones de Banca al Menudeo.

Los gastos operativos de PBWM por US$ 4,2 mil millones aumentaron un 5%, principalmente impulsados por inversiones de riesgo y control.

El coste del crédito de PBWM fue de US$ 1,6 mil millones, en comparación con los US$ 1,4 mil millones del año anterior. El aumento fue impulsado en gran medida por las pérdidas netas de crédito de US$ 1,2 mil millones de dólares, que aumentaron un 78% desde niveles históricamente bajos, lo que refleja la normalización en curso

en Tarjetas de Marca y Servicios Minoristas. Una acumulación neta de ACL para préstamos y compromisos no financiados de US$ 335 millones en el trimestre actual fue impulsada principalmente por el crecimiento en los saldos de las tarjetas.

Las utilidades de PBWM por US$494 millones disminuyeron 11%, impulsada por el mayor costo del crédito y los mayores gastos, parcialmente compensados por los mayores ingresos.

Franquicias Heredadas

Los ingresos de Franquicias Heredadas de US$ 1,9 mil millones disminuyeron un 1%, ya que el beneficio de tasas y volúmenes más altos en México fue más que compensado por las reducciones de los mercados salientes y las continuas liquidaciones.

Los gastos de Franquicias heredadas de US$ 1,8 mil millones disminuyeron un 2%, impulsados principalmente por el impacto de los mercados salientes y las continuas liquidaciones.

El costo del crédito de Franquicias Heredadas fue de US$300 millones, en comparación con US$ 121 millones en el período del año anterior, e incluyó pérdidas netas de crédito de US$ 190 millones y una acumulación neta de ACL para préstamos y compromisos no financiados de US$ 64 millones, lo que refleja el crecimiento del volumen en México. Además, las previsiones adicionales fueron de US$ 46 millones en el trimestre.

Las utilidades de Franquicias Heredadas fueron de US$ (125) millones, en comparación con una pérdida neta de US$ (17) millones en el período del año anterior, principalmente reflejando el mayor costo del crédito, parcialmente compensadas por menores gastos.

Corporativo / Otros

Los ingresos de Corporativo / Otros aumentaron hasta US$ 677 millones, desde US$ 255 millones en el período del año anterior, en gran parte impulsado por mayores ingresos netos de la cartera de inversiones, principalmente debido a mayores tasas de interés.

Los gastos de Corporativo / Otros de US$ 302 millones aumentaron desde US$ 160 millones en el período del año anterior, principalmente impulsados por la inflación y las indemnizaciones.

El costo del crédito de Corporativo / Otros de US$ (113) millones fue impulsado por una liberación de reservas.

Los ingresos por operaciones continuas de Corporativo / Otros fue de US$ 361 millones, en comparación con US$ 273 millones en el período del año anterior, lo que refleja en gran medida los mayores ingresos netos de la cartera de inversiones, así como la liberación de reservas, parcialmente compensados por los mayores gastos.